华鑫证券：传媒行业周报：Sora2推出看AI焕新应用，2025国庆档收官

投资要点 本周观点更新 2025年国庆档收官，总体差强人意黑马缺席，作为供给创造需求的内容板块，后续静待优质内容作品拉动电影院线板块新热度。IP端，2025年10月CTE中国玩具展&潮玩展将在上海新国际博览中心举办，可关注IP板块。AI端，OpenAI把Sora2App直接打包成面向大众的社交产品也是AI视频创作消费级应用的一次较好尝试，每一次技术的进步均有望带来时代的红利，AI已不再是“辅助”，而成为新成本曲线与盈利曲线的起点，AI焕新应用可关注国有文化传媒集团的排头兵的实践与应用以及数字营销板块、内容创意板块、电商板块等。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注，东方明珠600637（2025年10月旗下百视通云游戏正式登陆长虹电视大屏，后续还将延伸至特斯拉、理想等车载智能屏，实现家庭、出行等多生活场景渗透）；芒果超媒300413（大芒剧场《少年田野》定档10月13日）；蓝色光标300058（将受益于Sora2助力内容营销，延安小青马数字藏品正式发行）；万达电影002739（国庆档板块性承压，关注万达后续影片供给以及非票收入通过创新拉动创收）；汤姆猫300459（