西南证券：汽车行业周报：7月数据表现较强，机器人板块催化持续

投资要点 投资建议：乘联会上调全年销量预期，预计2025年乘用车零售2435万辆，同比增长6%，新能源乘用车批发1548万辆，同比增长27%，新能源批发渗透率达56%。本次预期的向上调整主要系以旧换新政策以及新能源车免购置税政策年底到期有望刺激需求释放。我们认为，在政策端和智能化的加持下，后续行业销量表现值得期待，且行业销量增长也将为产业链发展提供有力支撑。此外，王兴兴在世界机器人大会上表示“全行业人形机器人出货量每年翻一番的节奏是可以保证的”，机器人产业发展确定性强，后续有望在技术升级、政策支持等背景下得到加速。建议重点关注：1）乘用车：建议关注差异化竞争、具备品牌技术优势并加速出海的优质龙头车企；2）智能汽车：在Robotaxi/Robovan场景应用率先落地的优质公司以及相应配套产业链；3）机器人：建议关注与重要客户在汽车领域有合作基础，机器人业务有序推进的零部件企业；4）重卡：政策端发力将助力Q3行业高景气持续，重点关注优质龙头公司；5）两轮板块：电两轮头部/产品力强/智能化快速推进的品牌，大排量出海具有性价比优势摩托车企业。 乘用车：7月乘用车批发222.1万辆，同比增长13