德邦证券：皖能电力（000543）-利润稳步增长，新装机投产在即

皖能电力(000543) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入140.01亿元，同比+14.42%；归母净利润10.7亿元，同比+83.06%。其中24Q2，公司实现营业收入70.16亿元，同比+16.46%；归母净利润6.18亿元，同比+44.46%。 中报归母接近预告上限，Q2利润总额同比+62%。公司此前披露2024年半年度业绩预告，预计24H1公司实现归母净利润9-11亿元，最终公司实现归母净利润10.7亿元，接近预告上限，主要因为公司发电量上涨叠加煤炭价格下跌，参控股发电企业盈利能力增强。利润总额方面，24Q2公司实现利润总额9.62亿元，同比+61.7%，高于归母净利润增速。 安徽电力需求旺盛，看好公司度电盈利持续提升。2024上半年安徽省地区生产总值同比增长5.3%，高于全国平均值；安徽省上半年用电量增速13.3%，快于全社会平均水平（8.1%），电力需求充裕，24Q1公司发电量超过153亿千瓦时，同比增幅超36%。在燃煤成本方面，参考公司披露的投资者交流纪要，公司长协煤覆盖率已提升至70-80%，24年安徽省内煤价下行帮助公司改善成本端