国海证券：腾龙股份（603158）-2023年半年报点评：营收业绩稳健增长，产品矩阵持续完善

腾龙股份(603158)事件:2023年8月24日，腾龙股份发布2023年半年度报告：2023年H1，公司实现营收14.93亿元，同比增长31.86%；实现归母净利润0.77亿元，同比增长38.29%；扣非后归母净利润0.71亿元，同比增长46.98%。投资要点:Q2营收业绩稳步增长，严控费用降本增效1）2023年Q2，公司实现营收8.15亿元，同比+61.03%，环比+20.37%；实现归母净利润0.40亿元，同比+47.06%，环比+8.60%；实现扣非后归母净利润0.38亿元，同比+53.35%，环比+16.25%。公司2023H1毛利率为21.23%，同比-1.11pct，净利率6.29%，同比-0.14pct；2023年Q2毛利率为20.21%，同比-2.17pct，环比-2.24pct，净利率为6.06%，同比-0.88pct，环比-0.51pct。公司上半年营业收入实现较大幅度增长，主要系热管理系统产品收入增长及新能源收入比重提升，以及EGR产品销售收入提升所致。2）2023年Q2，公司销售/管理/财务/研发费用率分别为2.05%/4.96%/-0.41%/4.81%，同