民生证券：爱施德（002416）-2023年三季报点评：利润侧小幅承压，营收规模创同期历史新高

爱施德(002416)事件：2023年10月25日晚，爱施德披露2023年三季报，营业总收入695.26亿元，同比去年增长2.36%，归母净利润为5.17亿元，同比去年下滑18.09%，基本EPS为0.42元。2023Q3公司营收同比实现稳健增长，归母净利润体现小幅承压。据公司三季报数据显示，2023Q3公司实现营业收入229.81亿元，较2022Q3的218.93亿元同比稳健增长4.97%，公司2023Q3实现归母净利润1.98亿元，较2022Q3的2.23亿元同比下滑11.34%，较2023Q2的1.44亿元环比增长36.88%，归母净利润环比增长明显。公司2023Q3毛利率水平达3.46%，较2023Q2的2.73%环比提升0.73pcts，毛利率水平有所回升。公司海外市场开拓成果显著，新零售业务布局持续演进。公司积极拓展海外市场，2022年海外业务大幅增长，实现海外营收57.57亿元，同比+71.11%。目前公司已取得荣耀在海外多个国家及地区的独家授权，携手荣耀在中国香港市场实现了销售份额及销量规模的新突破。公司在助力其他品牌海外销售的同时积极构建自有品牌的海外出路，为自有业务