天风证券：望变电气（603191）-取向硅钢高端产线投产+收购云变电气，公司综合竞争力有望提升

望变电气(603191) 事件： 公司公布2023年年报和2024年一季报。2023年实现营业收入27.2亿元，同比增长7.57%；归母净利润2.3亿元，同比减少21.31%；2024年Q1实现营业收入5.27亿元，同比减少7.76%；归母净利润0.24亿元，同比减少70.5%。 新产线投产有望进一步提升取向硅钢业务盈利能力 产量方面，2023年，我国取向硅钢产量约263.7万吨，同比增量46.3万吨，增长21%；其中民营取向硅钢厂合计产量118.2万吨，产量占比44%，同比提升3个百分点。公司2023年取向硅钢产量12.59万吨，排名全国第三，民营企业第一。 营业收入和利润率方面，公司取向硅钢业务2023年全年实现营业收入12.93亿元，由于取向硅钢价格下降，在销售总量增加0.87万吨的同时营业收入同比下降13.14%；毛利率为19.6%，同比下降4.45pct。 出口方面，2023年公司取向硅钢产品终端使用国家扩大至2023年的15个国家和地区；2023年公司取向硅钢出口实现营业收入2.74亿元，占取向硅钢营业收入的比例为21.18%。 产能方面，公司八万吨高端磁性新材料项目于20