开源证券：鹏辉能源（300438）-公司信息更新报告：营收利润短期承压，静待行业需求回暖

鹏辉能源(300438) 受行业库存挤压及竞争加剧影响，业绩相对承压 鹏辉能源发布2023年年报，公司2023年实现营业收入69.3亿元，yoy-23.5%。实现归母净利0.43亿元，yoy-93.1%，实现扣非归母净利0.58亿元，yoy-89.8%。2023年毛利率与净利率分别为16.5%/1.0%，分别同比-2.2/-6.2pct。计提资产减值损失2.07亿元，信用减值损失0.32亿元。其中2023Q4实现营收11.93亿元，qoq-12.6%，yoy-53.5%。归母净利-2.32亿元，yoy-225.0%。扣非净利-1.86亿元，yoy-237.4%。2024Q1实现营收15.97亿元，qoq+33.9%，yoy-36.0%。归母净利0.16亿元，yoy-91.0%。扣非净利0.04亿元，yoy-97.5%。单Q1毛利率与净利率分别为11.8%，环比+5.3pct。受欧洲户储去库、国内大储竞争加剧、原材料价格大幅下跌导致公司产品售价通缩影响，我们下调公司2024-2025年盈利预测，预计其2024-2025年归母净利润分别为4.02/5.99亿元（原4.20/6.08），新增