国联证券：泰胜风能（300129）-盈利能力环比提升，双海战略加速推进

泰胜风能(300129)事件：10月25日，泰胜风能发布2023年度三季报，2023年前三季度公司实现营业收入29.78亿元，同比提升40.29%，实现归母净利润2.36亿元，同比提升41.82%，实现扣非归母净利润2.11亿元，同比减少10.13%；2023年Q3，公司实现营业收入13.08亿元，同比提升54.89%，实现归母净利润1.18亿元，同比提升78.06%，实现扣非归母净利润1.09亿元，同比下降6.03%。产品结构优化，盈利能力回暖2023Q3公司受益于产品结构优化，海外陆风塔筒等高盈利能力产品的出货比例环比提升，助推公司盈利能力回暖，2023Q1-Q3公司实现毛利率19.51%，同比+1.52pct，实现净利率7.83%，同比+0.03pct；2023Q3单季度公司实现毛利率20.18%，同比-0.49pct，环比+4.11pct，净利率8.94%，同比+1.03pct，环比+5.81pct。国内海风催化积蓄，公司订单充足有望受益近期国内海上风电积极事件频出：1）射阳1GW海风项目已核准开工、2）广东海风项目变化积极、3）多个国内海风项目施工推进；随着限制因素逐步解除，