国信证券：五粮液（000858）-2023年实现稳健增长，龙年生肖酒供需两旺

五粮液(000858)事项：事件：2024年1月28日，在四川省酿酒协会第四届理事会2023年工作总结会上，五粮液股份公司总工程师、食品安全总监杨韵霞表示，2023年五粮液集团公司销售收入1770.98亿元，同比增长13.89%；利润总额425.79亿元，同比增长14.13%；利税664.46亿元，同比增长13.84%。国信食饮观点：1）五粮液集团2023年顺利收官，预计五粮液股份公司2023年营收维持双位数增长。2）五粮液龙年生肖酒供需两旺，非标文创酒改革成效凸显。3）春节旺季五粮液动销加速，千元价位带品牌价值凸显。4）投资建议：微调此前盈利预测，预计公司2023-2025年实现营业收入842.43/926.67/1019.34亿元（前值为828.45/934.18/1049.13亿元），同比+13.9%/10.0%/10.0%；实现归母净利润305.12/340.86/379.62亿元（前值为304.20/345.45/393.83亿元），同比+14.3%/11.7%/11.4%；对应PE分别为16.7/14.9/13.4X，维持“买入”评级。评论：五粮液集团2023年顺利收官，预