中邮证券：拓斯达三季报业绩点评：业务结构持续优化，盈利能力逐步修复

拓斯达(300607)事件描述2023年10月25日公司发布三季度业绩报告，截至2023Q3公司已实现营收32.37亿，同比-1.56%；实现归母净利润1.29亿，同比-8.03%；实现扣非归母净利润1.17亿，同比-6.74%。单2023Q3公司实现营收11.35亿，同比-8.94%；实现归母净利润0.44亿，同比+17.78%；实现扣非归母净利润0.40亿，同比+27.39%；前三季度整体毛利率21.15%，单季度毛利率为20.73%，同比+2.6pct。事件点评业务结构持续优化，智能装备产品呈现快速发展态势。报告期内，公司整体营收规模有所下滑，主要系注塑领域行业景气下行影响直角坐标机器人、注塑机配套设备及自动供料系统收入下滑，以及公司主动收缩自动化应用系统业务以改善其盈利能力。在新布局的智能装备业务上，营收规模及盈利水平都实现了快速发展，多关节工业机器人、注塑机、数控机床业务收入同比分别+36.40%、+37.89%、+33.92%，毛利率同比分别+4.85pct、+1.21pct、+3.73pct，三大智能装备业务增速、营收贡献不断提升，为公司打开未来潜在成长空间。盈利能力逐步