国海证券：广深铁路（601333）-公司点评：Q3净利同比下滑，看好中长期价值重估

广深铁路(601333) 事件: 2024年10月31日，广深铁路公告2024年三季报。 2024Q1-3公司实现营收200.30亿元，同比4.4%；归母净利润12.09亿元，同比+18.7%；扣非归母净利润11.94亿元，同比+19.5%；2024Q3实现营收71.05亿元，同比+4.5%；归母净利润2.97亿元，同比-13.0%；扣非归母净利润2.93亿元，同比-13.12%。 投资要点: 大盘及公司客流均维持增长，2024Q4或维持较高景气 2024Q3年暑运期间全国铁路客运发送量12.4亿人，同比+6.8%，大盘在台风等极端天气频发的背景下仍维持较强增长韧性。2024Q3公司旗下站点旅客发送量1950.7万人，同比+4.11%；其中城际列车旅客发送量674.2万人，同比-1.14%；其他车旅客发送量1249.4万人，同比+6.9%。根据国铁集团，十一黄金周全国铁路累计发送旅客1.95亿人次，日均发送旅客1624.7万人次，日均开行旅客列车11737列，较2019年同期+22.8%，Q4客运有望维持较高景气度。 成本抬升拖累业绩表现，费用率大体维持稳定 2024Q3毛利率6.69