中原证券：计算机行业月报：海外AI投入加大，国产基础软硬加速发展

投资要点： 2025年1-6月软件产业增速持续上升。2025年1-6月我国软件业务收入7.06万亿元，增长11.9%，较1-5月回升了0.7PCT。行业利润总额8581亿元，增长12.0%，较1-5月下降了0.8PCT。 重点关注子行业的主要数据和动态包括： （1）AI：8月发布的GPT-5性能虽然有较大提升，价格也下降，但是并不是期待中有“代差”的产品，总体领先竞争对手，但是评分差距有限。7月阿里开源了升级版模型Qwen3-235B-A22B-Thinking-2507，成为了全球最强大的开源模型，整体实力居全球大模型第一梯队。2025年7月大模型相关中标项目数量为574个，中标项目披露的金额约为13.35亿元，同比分别增长422%和540%。Q2财报来看，AI在广告、云业务等方向上给科技大商带来了较大的经济效益。随着模型能力提升面临发展瓶颈，我们预计后续大厂更多注意力聚焦在AI应用落地和算力成本控制方面。 （2）国产化：2025年1-6月基础软件增长13.8%，增速连续4个月呈现回升趋势，高于软件行业整体增速1.9PCT，下半年或将继续受益于“十四五”收关之年的需求释放，增速有进一