首创证券：公司简评报告：泽璟制药：多纳非尼持续放量，新产品商业化可期

泽璟制药(688266)核心观点事件：公司发布2023年半年度报告，2022年上半年实现营业收入2.20亿元，同比增长108.7%，其中2023年Q2单季度实现营业收入1.12亿元，同比增长81.3%。点评：商业化持续兑现，多纳非尼逐季环比放量。公司首个商业化产品多纳非尼于2022年年初进入医保，在不利的外部环境和进入医保后支付价下调的影响下，依靠强劲的放量收入依旧实现了高速增长，分季度看，从2022Q1-2023Q2，公司各季度收入分别为0.44/0.62/0.92/1.04/1.08/1.12亿元，实现逐季环比增长。截至2023年上半年，多纳非尼已进入医院883家（较去年末+230家）、双通道药房744（较去年末+301家），同时，去年8月多纳非尼用于治疗进展性、局部晚期或转移性放射性碘难治性分化型甲状腺癌适应症获批，满足今年医保年底简易续约标准，我们认为多纳非尼凭借良好的临床效果和公司优异的商业化推广能力有望持续放量。在研管线逐渐进入收获期，新产品商业化可期。目前，杰克替尼治疗中高危骨髓纤维化和重组人凝血酶均在上市申请的技术审评进程中，有望于今年获批上市。其中，重组人凝血酶为国内