开源证券：京北方（002987）-公司信息更新报告：上半年业绩高增长，订单充沛成长动能充足

京北方(002987)银行IT领军，维持“买入”评级上半年公司业务结构持续优化，利润实现高增长。公司在手订单和人才储备充足，推出激励方案有望充分激发成长活力，未来可期。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年的归母净利润为3.50、4.41、5.55亿元，EPS为0.79、1.00、1.26元，当前股价对应PE为26.4、21.0、16.6倍，维持“买入”评级。业务结构持续优化，上半年利润实现高增长（1）2023上半年，公司实现收入20.23亿元，同比增长17.05%，实现归母净利润1.50亿元，同比增长43.05%，实现扣非归母净利润1.39亿元，同比增长49.47%。公司持续巩固并扩大核心客户市场份额，同时进一步突破中小银行、非银行金融机构、非金融机构等新客户，客户布局继续完善。分业务来看，上半年公司信息技术服务收入为13.12亿元，同比增长21.60%，占比提升至64.84%，其中软件产品及解决方案收入为4.29亿元，同比增长33.30%，占比达21.20%，公司产品化战略持续推进；业务流程外包收入为7.11亿元，同比增长9.50%。（2）上半年公司综合毛利率为23.13%