民生证券：石化周报：三大机构预期乐观，油价上行仍具备空间

三大石油机构预期乐观。三大机构9月石油月报均已发布，其中，OPEC和IEA分别上调2023年供给预期12和10万桶/日，主因美国近期周度产量快速上升至1290万桶/日，从而其对美国产量的预期有所提升。然而，从供需匹配的情况来看，缺口仍然存在，IEA预期2023年存在需求缺口20万桶/日；OPEC预期2023年剔除OPEC产量的需求缺口为2923万桶/日，而8月OPEC产量仅为2745万桶/日，从而仍存在178万桶/日的需求缺口。EIA的9月月报则大幅调低对2023年的需求预期，主要是EIA调低美国需求33万桶/日，下调原因为劳动参与率的下降将减少汽车里程数、从而减少汽油消耗，以及液体燃料油口径变化使得EIA减少对其的需求预期，据月报显示，EIA预期2023年供给将过剩21万桶/日，尽管如此，其对Q4的油价表现依然乐观，EIA预期23Q4布伦特原油均价为93美元/桶。油价上行仍具备空间。北美的汽油需求旺季在三季度；而中国的原油需求旺季在疫情之前往往出现在四季度。因此，考虑到OPEC持续至2023年12月的减产，供需将维持紧张态势。宏观层面，9月14日，欧洲央行公布最新利率上调25基点，尽