东海证券：华兰生物（002007）-公司简评报告：采浆量提升显著，增长可期

华兰生物(002007) 投资要点 利润端表现亮眼。2023年，公司实现营业收入53.42亿元（+18.26%）、归母净利润14.82亿元（+37.66%）、扣非归母净利润12.67亿元（+41.77%）。其中Q4单季实现营业收入14.29亿元（+56.23%）、归母净利润4.14亿元（+135.85%）、扣非归母净利润3.61亿元（+166.87%）。公司业绩增长预计主要系血制品和流感疫苗需求增加所致。 血制品业务增长稳健，浆站及采浆量快速提升。公司2023年血制品业务实现营收29.26亿元（+9.22%）；净利润9.02亿元（+23.87%）；毛利率54.34%（+2.04pct）。1）具体产品来看，人血白蛋白、静注丙球、其他血液制品分别收入10.57（+6.97%）、8.45（+8.96%）10.25（+11.87%）亿元。2）浆站建设及血浆采集量方面，公司目前共有单采血浆站32家（含分站），2023年采浆量为1342.32吨，同比增长19.59%。报告期内，公司潢川县、商水县等4个浆站建成并顺利取得《单采血浆许可证》，邓州已于2024年2月取得许可证，上述浆站均已开始采浆，襄城