首创证券：传媒行业简评报告：贺岁档排片逐渐明朗，关注AIGC新变化

核心观点【核心观点】成立于今年4月的Pika于11月29日正式推出了最新一代视频生成模型Pika1.0，视频生成质量提升并支持3D动画、动漫、电影等多种风格，以及用户画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑需求，带动AI+应用热度提升。我们认为，ChatGPT推出一周年以来，AIGC行业加速发展，国内大模型、垂类模型及AI+应用陆续推出，有望加速赋能传统行业生态，带来效率提升。电影方面，上周，华谊兄弟、中国电影出品的《非诚勿扰3》宣布元旦档上映。随着贺岁档临近，定档信息密集披露，上市公司储备释放节奏更为透明。12月及元旦档已公布的片单中，猫眼娱乐一口气出品了《怒潮》、《一闪一闪亮星星》、《金手指》、《年会不能停》等4部电影；万达电影主控出品《三大队》、参投《瞒天过海》；百纳千成主控出品了《敦煌英雄》；光线传媒出品《照明商店》；博纳影业出品《爆裂点》。从估值性价比及业绩稳定性角度，继续推荐游戏及出版行业，建议自下而上精选标的。推荐标的：1）游戏行业：腾讯、网易、吉比特、恺英网络、神州泰岳；2）受益于AI技术发展的内容创意、营销相关公司：蓝色光标、值得买、三人行；3）数据、IP相关：掌阅科技