西南证券：振德医疗（603301）-2024年三季报点评：24Q3业绩符合预期，海外去库存影响消除

振德医疗(603301) 投资要点 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收31.3亿元（-2.6%），归母净利润3.1亿元（+2.3%），扣非归母净利润2.3亿元（-20.6%）。24Q1~Q3隔离防护用品销售减少以及汇兑损失增加。24Q3单季营收10.8亿元（+19.9%），归母净利润1.5亿元（+131.7%）。 24Q3业绩符合预期。24Q3公司实现剔除隔离防护用品外营业收入10.54亿元（+21.1%）。实现隔离防护用品（口罩、防护服、隔离衣、抗原检测试剂盒）收入0.3亿元（-10.6%）。分季度看2024Q1/Q2/Q3单季度收入分别为9.6/10.8/10.8亿元（-25.9%/+7.3%/+19.9%），单季度归母净利润分别为0.7/0.9/1.5亿元（-49.9%/-3.5/+131.73%）。收入增长主要来自海外业务和国内院内业务，另外去库存的影响逐步降低，叠加23Q3低基数。净利润端增速高主要是24Q3资产处置收益近1亿（绍兴鉴水科技城开发建设有限公司收购公司位于浙江省绍兴市越城区东湖镇小皋埠村的国有土地使用权及房屋等资产产生资产处置收益）。