民生证券：紫金矿业（601899）-2023年半年报预告点评：业绩略低于预期，期待铜金锂持续放量

紫金矿业(601899)事件：2023年7月7日，公司发布2023年半年度业绩预告。公司预计2023年半年度实现归母净利润102亿元，同比下降约19.2%，与2022年下半年度环比增长约37.6%。单季度看，2023年Q2实现归母净利润47.6亿元，环比下跌12.5%，同比下跌26.8%。业绩略低于我们预期。铜价同比下跌为业绩同比下降的主要原因。产量：矿产铜超额完成，矿产金略有欠产。2023年半年度，公司矿产铜49.1万吨，同比增长13.9%；矿产金32吨，同比增长18.5%；矿产锌（铅）24万吨，同比增长4.8%；矿产银208吨，同比增长11.2%；锂云母（当量碳酸锂）1,292吨。其中矿产铜、锌（铅）、银完成年度生产目标的52%/53%/53%，超额完成计划，主要或由于塞尔维亚Timok上带矿和卡莫阿二期技改项目投产带来超额增量，考虑到巨龙铜矿因事故停产半个月，若正常生产实际产量或更高。而矿产金、碳酸锂产量完成年度目标的44%/43%，矿产金欠产主要或由于波格拉未能如期复产、山西紫金和奥罗拉有部分欠产，下半年有望追赶进度，碳酸锂产量预计Q4随着3Q盐湖投产或可完成年度产量计划。价格