中银证券：金雷股份（300443）-积极拓展业务版图，盈利能力阶段性承压

金雷股份(300443) 公司发布2024年半年报，2024H1业绩同比减少63.11%，公司大力投入铸造业务，阶段性影响公司业绩；同时不断丰富锻造业务下游应用领域。维持增持评级。 支撑评级的要点 2024年上半年公司业绩同比下降63.11%：公司发布2024年半年报，实现收入7.13亿元，同比减少10.63%；实现归母净利润0.74亿元，同比减少63.11%；实现扣非归母净利润0.65亿元，同比减少66.11%。根据业绩计算，2024Q2公司实现归母净利润0.45亿元，同比减少55.45%，环比增长53.13%。 铸件业务投产，阶段性拖累公司盈利能力：受海上风电核心部件数字化制造项目转固、折旧摊销压力增加的影响，2024H1公司综合毛利率同比下降14.52个百分点至20.97%，净利率同比下降14.77个百分点至10.38%当前公司铸件新业务盈利能力较差，2024H1公司风电主轴板块毛利率同比下降13.23个百分点至22.52%，主要是由于板块内铸造主轴放量的影响；同时其他铸件业务实现收入3,661万元，毛利率为-43.78%。 锻造业务Q2收入快速回暖，精密轴收入同比大幅增长：在传