华安证券：常熟汽饰（603035）-23Q2业绩略超预期，价值持续成长

常熟汽饰(603035)主要观点：事件1：公司发布半年报，23Q2实现收入9.96亿元、同比+17%、环比+18%，归母净利1.38亿元、同比+13%、环比+50%。上半年实现收入18.4亿元、同比+20%，归母净利2.3亿元、同比+15%，上半年新能源销售占比31.41%，持续提升。事件2：公司公告全资孙公司沈阳常春于近期收到德国知名豪华品牌主机厂多个《中标通知书》，沈阳常春将为客户开发、生产乘用车底护板、轮毂罩、空气动力学组件总成等产品，车型涵盖全新电动车型，预计从2026年开始批量生产，项目生命周期5年，生命周期总金额约8亿元。Q2整体业绩略超预期，核心板块有望持续高增。具体：本部：23Q2实现收入9.96亿元、同比+17%、环比+18%、符合预期。23Q2实现归母净利0.63亿元、同比-12%、环比+2.3%，对应归母净利率6.3%、同比-2.0pp、环比-1.0pp。上半年归母1.24亿元、同比+4.4%，业绩贡献占比54%。参股：23Q2贡献业绩0.75亿元、同比+49%、环比+1.45倍，超预期。上半年贡献业绩1.06亿元、同比+29.9%、业绩贡献占比46%。外饰品类再