华安证券：2023年机械年度策略：冬藏待春发，艮止佐东生

主要观点：2024年机械行业基本面预判1、机械行业整体收入增速或弱于GDP增速，但上市公司仍将保持超越机械全行业及国内GDP增速的势头。2、出口增速前低后高，存在结构性需求机会。3、2024年钢铁等大宗原材料价格整体表现较为平稳，而需求温和复苏适度，因此行业整体的规模效应有望增强，板块盈利能力有望小幅上升。2024年投资主线之一：科技进步叠加进口替代主要涉及领域包括先进封装设备等半导体设备、科学仪器、具身智能的人形机器人、钙钛矿等新技术带动的光伏设备。1、半导体设备：1）资本开支上行和国产替代共振，建议关注国产化率低的设备和零部件环节，推荐微导纳米、英杰电气，建议关注拓荆科技、中微公司、精测电子等；2）关注先进封装设备，推荐德龙激光、奥特维，建议关注芯碁微装、快克智能、耐科装备、光力科技、华海清科等。2、电子测量仪器：国产替代主逻辑，政策扶持是催化。建议关注：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、优利德、思林杰等。3、人型机器人：重点推荐丝杠、丝杠设备、减速器及IMU细分行业，推荐恒立液压、秦川机床、芯动联科（买入）、华测导航（买入，华安通信覆盖）。建议关注贝斯特、鼎智科技、日发精机、双环传动