中泰证券：爱柯迪（600933）-大件拐点助盈利能力稳步提升，海外战略布局加速落地

爱柯迪(600933) 投资要点 事件：公司发布2024年一季报，24Q1实现营收16.42亿元，同比+30.69%。实现归母净利润2.32亿元，同比+36.92%。 业绩持续表现亮眼，Q1盈利能力再超预期 24Q1实现营收16.42亿元，同比+30.69%。实现归母净利润2.32亿元，同比+36.92%，实现扣非归母净利润2.21亿，同比+44.86%，毛利率29.67%，环比+0.26pct，受益于公司大件管理能力持续改善，盈利在高位持续稳步提升，业绩超预期。 产品超市品类逐渐完善，大件业务管理能力提升持续完善公司战略 公司汽车转向系统、雨刮系统、动力系统、制动系统、热管理系统以及汽车用各类电机零件等中小件“隐形冠军”产品市场占有率持续提升；同时公司战略高度重视新能源、电动化、智能化的发展趋势，目前基本实现新能源汽车三电系统（电驱、电控、电池）、汽车结构件、热管理系统、智能驾驶系统（影像系统、雷达系统、域控系统、中控显示系统、HUD系统）等中大件产品全覆盖，不断提高单车配套价值量助力公司快速成长；公司截止目前约有产品品种4800种，产品超市品类逐步完善，持续巩固公司竞争优势 大件结