首创证券：华兰生物（002007）-公司简评报告：血制品保持平稳增长，流感疫苗下半年有望放量

华兰生物(002007)事件：（1）公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入15.85亿元（-32.53%），扣非归母净利润3.98亿元（-14.07%），归属于上市公司股东的净利润5.27元(-9.66%)。血制品总体平稳增长，静丙表现突出，盈利能力得到恢复。2023年上半年，公司血制品业务实现营业收入为14.31亿元（+11.68%），其中白蛋白收入5.15亿元（+8.55%），静丙收入4.70亿元（+38.84%），我们认为静丙销售表现突出主要是由于疫情带动需求量增加，同时疫情提升了医生和患者对于静丙、白蛋白等血制品临床价值的认知度，相关产品需求增速在疫情后仍有望保持在较高水平。2023年上半年公司血制品毛利率为53.72%，同比增加1.18pct，其中静丙毛利率为56.42%，同比增加4.47pct，我们认为主要是由于疫情带动血制品需求增长后，产品价格上涨所致。2022年公司获批7家单采血浆站，2023年以来伊川、潢川、商水和夏邑4个单产血浆站取得了采浆许可证，有望自2023年下半年起显著增厚采浆量，远期来看随着7个新浆站陆续投产以及采浆量逐步爬坡，公司采浆量有望