上海证券：计算机行业周报：美国限制加码倒逼，AI算力国产化加速

市场回顾 过去一周（1.13-1.17）上证综指上涨2.31%，创业板指上涨4.66%，沪深300指数上涨2.14%，计算机（申万）指数上涨6.14%，跑赢上证综指3.82个百分点，跑赢创业板指1.48个百分点，跑赢沪深300指数4.00个百分点，位列全行业第3名。 周观点 美国AI芯片限制不断加码，倒逼AI算力自主可控加速。1月13日，美国拜登政府正式公布针对AI的临时最终出口管制规则，进一步限制中国大陆等国家和地区获得美国AI技术的能力。1月15日，美国发布新规，对华限制16nm及以下先进制程代工服务。此次美国出台的出口管制政策将主要限制台积电、三星等海外晶圆代工厂为中国大陆客户提供16nm及以下先进制程芯片代工服务。我们认为，美国政府前后出台的这两个新政策，从进口端和代工端对我国先进AI芯片进行了双重限制，意味着AI算力自主可控是唯一出路，国产算力链迎来发展机遇。 互联网大厂资本开支走高，AI算力竞赛持续升级。据数据宝，字节跳动2024年在AI上的投入达到800亿元，接近BAT三家公司资本开支的总和（1000亿元），2025年，字节跳动资本开支将达1600亿元，其中约900亿元用