民生证券：太辰光（300570）-2023年半年报点评：海外需求波动致业绩短期承压，当前已现改善趋势

太辰光(300570)事件概述：8月17日，公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入3.90亿元，同比下降17.99%，实现归母净利润0.72亿元，同比下降24.72%，实现扣非后归母净利润0.63亿元，同比下降30.14%。从Q2单季度来看，实现营业收入2.00亿元，同比下降32.25%，环比增长5.49%，实现归母净利润0.43亿元，同比下降39.97%，环比增长50.12%。海外需求波动导致业绩短期承压但近期已出现改善趋势，未来持续看好海外需求增长：23H1公司海外收入2.97亿元，同比下降27.81%，海外营收占比从去年同期的86.4%下降至当前的76.1%。收入的同比下降主要源于海外客户需求波动，部分也源于22Q2的高基数。但近期，海外需求整体已呈现改善趋势，我们预计下半年有望迎来持续回暖。此外，我们也看好未来海外需求的持续增长，从近期数通下游云巨头发布的季报情况来看，都重点强调了在AI领域持续加大投入：1）微软：为支持云业务及AI，将加速基础设施侧投资，预计24财年资本支出将保持逐季度增长；2）谷歌：预计23H2和24年基础设施侧投资将不断增长，增长驱动力来源于其看到A