华福证券：汽车行业周观点：AI加速产业变革，把握整车右侧机会

投资要点： 汽车板块：AI加速产业变革，把握整车右侧机会 1、近期行情： 本周申万汽车指数上涨6.9%，申万一级行业排名3/31位。 2、行业变化： 1）据乘联会，1月乘用车零售185.3万辆，同比下降9%，较上月同期下降30%；乘用车批发204.8万辆，同比下降3%，较上月同期下降33%。 2）2月5日，特斯拉推出Model3史上最大力度的优惠组合拳：限时保险补贴8000元+5年0息政策+特享充电权益。 3）2月5日，丰田与上海市达成战略合作意向，新设雷克萨斯纯电动汽车及电池的研发生产公司。 3、行情复盘： 如春节前周观点：25年1-2月份有相对低点，届时整车标的将“遍地是黄金”。考虑春节因素，1月销量同比基本持平属于较好表现。在1-2月淡季后，行业即将走出低谷，新车上市的催化预计将密集增多。本周四在比亚迪智能化战略发布会消息刺激下，乘用车板块提前启动。智驾是AI非常重要的应用场景，众多车企已完成与DeepSeek深度融合，智驾大拐点或将来临，智能化要素对于销量影响将越发明显。在智驾平权的背景下，各家车企预计将迎来智驾“军备竞争”，同时在人形机器人领域积极布局，整车企业预计将经历价值