爱建证券：智能制造周报：物理AI有望开启万亿美元市场空间

投资要点： 本周（2025/08/18-2025/08/22）沪深300指数+4.18%，其中机械设备板块+2.75%，申万一级行业排名17/31位。机械设备子板块中，工程机械器件+7.72%，表现最佳。估值层面，机械设备板块PE-TTM为37.7x。其中，子板块PE-TTM排名前三为：机器人（185.0x）、其他自动化（156.9x）、机床工具（99.4x）；排名后三为：工程整机（20.5x）、轨道交通Ⅲ（20.6x）、能源重型设备（23.9x）。 重点行业本周重要变化： 人形机器人：英伟达于8月25日发布JetsonThor平台，中国首批产品已在银河通用机器人上完成展示，其自主规划与动态控制能力提升显著。AI正经历从感知AI、生成式AI、代理式AI向“物理AI”演进，JetsonThor首次将“物理AI”纳入硬件设计核心，使边缘算力需求从低延迟数据处理升级至三维环境建模与物理规则推理。根据英伟达高管RevLebaredian观点，物理AI有望撬动万亿美元级市场，而英伟达依托Omniverse仿真能力，已构建覆盖硬件、算法、开发工具及应用的全链条生态。短期看，JetsonThor作为