华西证券：新泉股份（603179）-系列点评二十六：收入高速增长 剑指全球内外饰龙头

新泉股份(603179)事件概述公司发布公告：预计2023年前三季度实现营业收入72.5亿元到73亿元，同比增长53.57%到54.63%。分析判断:收入高速增长订单持续放量按预告中值测算，公司2023Q1-Q3营收72.8亿元，同比+54.1%，其中2023Q3营收26.4亿元，同比+38.5%，环比+7.5%，收入持续快速增长。分产品看：2023Q1-Q3仪表板总成销量375.8万套，同比+54.6%，顶置文件柜总成销量9.6万套，同比+61.4%，门内护板总成销量112.9万套，同比+54.9%，立柱护板总成销量17.3万套，同比-1.1%，保险杠总成8.0万套，同比+12.8%，流水槽盖板总成15.1万套，同比-13.9%，其他销量61.1万套，同比+80.8%。公司仪表板总成业务和门内护板总成驱动营收增长，根据公司公告，我们判断主要受益于公司不断拓展新能源项目，实现更多新能源车型配套，新业务取得进展良好，获得部分新车型项目仪表板、副仪表板等重点产品的定点开发和制造，公司客户订单持续放量。乘用车：横向拓品类市占率稳步向上客户+：公司积极拥抱新能源，进入特斯拉供应体系彰显竞争实力