太平洋证券：伊之密（300415）-收入业绩双两位数增长，看好海外市场持续开拓

伊之密(300415) 事件：公司发布2024半年报，上半年实现收入23.70亿元，同比增长20.82%，实现归母净利润2.99亿元，同比增长19.04%。其中Q2单季度实现收入14.15亿元，同比增长27.86%，实现归母净利润1.83亿元，同比增长13.58%。 行业景气度回升，公司规模持续增长。2024H1公司实现收入23.70亿元，同比增长20.82%，分业务看：1）注塑机实现收入17.08亿元，同比增长16.29%，原因为在行业景气度回暖的情况下，公司不断提升运营效率，加大销售力度，竞争力进一步强化；2）压铸机实现收入4.17亿元，同比增长35.30%，原因为下游主要行业新能源汽车仍有稳定需求，压铸机产品仍有较快的增长，另外公司不断推出压铸机新产品，如H2系列压铸机、LEAP系列压铸机等，客户满意度较高，产品竞争力不断增强。 毛利率增幅明显，费用率有所提升。2024H1公司毛利率为33.61%，同比提升0.98pct，其中注塑机、压铸机分别为32.69%、34.97%，同比分别提升1.15pct、0.61pct。期间费用率合计为19.97%，同比上升1.70pct，其中销售、