山西证券：通信周跟踪：GB200铜缆连接方案引发关注，kimi等应用火爆建议关注国产算力板块

投资要点 行业动向： 1、英伟达GTC2024上发布Blackwell系列GPU，计算和通信性能大幅提升。B200的FP4密集算力达9PFLOPS，采用192GBHBM3e，并支持NVLINK5，双向带宽1.8TBps。GB200由两颗B200和一颗GraceCPU组成，2个GB200组成一个tray，并由18个tray+9个NVLINKSWITCH组成NVL72机柜，整体FP8算力高达725PFLOPS。英伟达还发布了新一代Quantum-X800交换机和配套的ConnectX8网卡，支持1.6T光模块&有源铜缆通信，将于晚些时候量产。 2、GB200网络连接具有多种配置方案，NVL72机柜内部使用大量铜缆互联。 GB200或具有8卡HGXB200、单卡GB200MGX、NVL72机柜以及NVL576等多种产品形态。其中NVL72为英伟达GTC重点推介，该集群使用了5000条高速铜缆将GPU与NVLINKSWITCH互联。此外英伟达或具有更加轻量的NVL36产品储备，并最高可组成NVL576superpod。我们认为铜缆与光模块并不是绝对的替代关系而是各有适用场景。在NVL36&NV