开源证券：北方华创（002371）-公司信息更新报告：盈利能力显著提升，在手订单支撑业绩高增

北方华创(002371)公司2023H1盈利能力提升，在手订单饱满，维持“买入”评级公司2023年H1实现营业收入84.27亿元，YoY+54.79%；实现归母净利润17.99亿元，YoY+138.43%；扣非净利润16.09亿元，YoY+149.36%；毛利率42.37%，YoY-4.01pcts；其中2023Q2实现营收45.55亿元，YoY+37.71%，QoQ+17.68%；实现归母净利润12.08亿元，YoY+120.29%，QoQ+104.09%；扣非净利润10.75亿元，YoY+119.48%，QoQ+101.43%；毛利率43.37%，YoY-4.13pcts，QoQ+2.19pcts。2023Q2末公司合同负债85.86亿元，相较于2023Q1末增加7.63亿元；其中2023年1-5月新增订单同比增长超过30%，以半导体设备订单为主，在手订单饱满。我们上调公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为35.46/47.50/64.41亿元（前值为32.40/43.08/56.45亿元），预计2023/2024/2025年EPS为6.69/8.96/12.