平安证券：电子行业：RISC-V助力AI驱动下的芯片生态多样化需求，2Q25存储器合约价涨幅将扩大

核心摘要 行业要闻及简评：1）RISC-V将助力AI驱动下的芯片生态多样化的需求。RISC-V作为一种能够持续不断创新的新架构，与现有的传统设计相比，其设计的内核通常可以获得更好的性能，同时又能保持更小的芯片尺寸。此外，凭借其可扩展性，对矢量和安全功能支持，RISC-V已经被行业证明非常适合支持当前蓬勃发展的AI加速器设计。根据Omdia数据，含RISC-V技术的处理器加速器一直以惊人的速度增长，2020-2024年CAGR达到75%，到2030年，Omdia预计年增长率将可持续接近50%，这相当于2020-2030年的10年间年增长率约为57%。2）国际形势变化带动拉货潮，预估2Q25存储器合约价涨幅将扩大。根据TrendForce最新调查，近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略，由于买卖双方急于完成交易、推动生产出货，以应对未来市场不确定性，预期第二季存储器市场的交易动能将随之增强，DRAM和NANDFlash合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。3）2025年，全球智能手机市场复苏乏力，第一季度增长仅1%。Canalys研究数据显示，1Q25，全球智能手机市场同比增长1%。尽