民生证券：电子行业周报：中报季来临，复苏在敲门

中报季来临，复苏在敲门。7月1日起，A股电子公司开始陆续披露2023年半年度业绩预告。就目前已披露的部分公司来看，虽然受宏观经济和行业因素影响，终端市场需求同比去年仍有压力，但环比一季度景气复苏趋势已现。我们在2022年12月17日发布的策略报告《周期的深度思考》中，重点探讨了电子板块的复苏周期，尤其是库存拐点。随着产业链去库存周期接近尾声，中报季日渐临近，当下时点建议市场更多关注电子板块公司的收入环比改善趋势。我们认为，在景气度底部区间，能够攫取更多的市占，获取更多收入的公司往往是有更强竞争力的。待景气度全面向好，出现价格回暖和订单上行时，相关公司的业绩弹性就非常值得期待。跟踪产业高频数据，展现经济复苏韧性。从产业高频数据来看，近期也利好频传：1）半导体：半导体行业协会（SIA）公布数据显示，2023年5月全球半导体行业销售额总计407亿美元，环比增长1.7%，虽然相较2022年仍低迷，但全球芯片销售额已连续三个月小幅上升。2）手机：舜宇光学科技发布6月出货数据，公司6月手机镜头出货量9101.2万件，同比增加25.8%；手机摄像模块出货量5215.4万件，同比增加29.3%，国内手