国联证券：三一重能（688349）-国联证券-公司季报点评-盈利能力领先行业，双海战略进展可期

三一重能(688349)事件：10月28日，三一重能发布2023年度第三季报，2023年前三季度公司实现营业收入74.9亿元，同比提升18.04%，实现归母净利润10.31亿元，同比下降1.21%，实现扣非归母净利润7.52亿元，同比下降22.84%；2023年单三季度，公司实现营业收入35.75亿元，同比提升58.03%，实现归母净利润2.14亿元，同比下降12.89%，实现扣非归母净利润0.68亿元，同比下降71.2%。风机进入低价交付期，盈利承压但领先行业公司23Q3风机交付规模环比提升，但低价订单进入交付周期，盈利能力短期承压，公司单三季度毛利率14.9%，同比-9.63pct，环比-5.82pct；净利率5.98%，同比-4.86pct，环比-8.24pct。今年以来，风机行业竞争趋缓，根据我们统计，22年陆上风机中标价同比下降约28%，23年价格企稳，同比略降4%，公司在行业整体价格承压的背景下，盈利能力持续领先行业，未来有望凭借较强的成本管控能力与产品结构优化，盈利能力或企稳回升。海外进展顺利，风机出海可期2023年10月，公司签约哈萨克斯坦1GW风电储能项目，海外布局进