东方财富证券：康拓医疗（688314）-2023年中报点评：PEEK神外材料龙头，内研外拓持续精进

康拓医疗(688314)【投资要点】营收实现较高增长，归母净利润稳定。2023H1公司实现营业收入1.35亿元，同比增长17.10%；归母净利润3918.03万元，同比增长0.10%。单Q2季度来看，公司实现营收7048.39万元，同比+13.88%，环比+9.04%；归母净利润1976.04万元，同比-6.40%，环比+1.75%。公司持续扩大销售团队，加大市场拓展力度，主要产品在国内市场的销售取得持续增长，其中PEEK材料神经外科产品收入同比+23.25%，钛材料神经外科产品收入同比+4.32%。颅骨修复材料领域未来空间大。根据《中国卫生健康统计年鉴》数据，2022年我国神经外科开颅手术量约90万台，其中涉及使用颅骨修补板对颅骨缺损进行修补重建的手术量及使用颅骨固定产品对开颅及颅面骨创伤修复类手术量均呈增长趋势。未来随着老龄化加剧及相关创伤及去骨瓣减压手术的死亡率下降，后续进行颅骨修补的治疗率的提升将带来颅颌骨修补产品的需求提升。此外PEEK材料颅骨修补固定产品渗透率逐渐提高也将驱动我国颅颌骨修补固定产品市场规模的提升。近年来公司PEEK材料修补固定产品收入维持高于行业的增速，根据