山西证券：海大集团（002311）-业绩同比大幅回升，饲料业务逆势增长

海大集团(002311) 公司披露2024年半年报。公司2024年上半年实现营业收入522.96亿元，同比-0.84%，归属净利润21.25亿元，同比增长93.15%，EPS1.28元，加权平均ROE10.56%，同比回升4.33个百分点。公司2024年2季度实现营业收入291.24亿元，同比-0.87%，归属净利润12.64亿元，同比增长82.66%。 饲料业务逆势增长，市场份额进一步提升。2024年上半年全国工业饲料总产量14539万吨，同比下降4.1%。公司2024年上半年实现饲料销量约1179万吨（含内部养殖耗用量98万吨），同比增长约8.5%，其中外销量1081万吨，同比增长8%，公司饲料业务的市场份额进一步提升。公司2024年上半年饲料产品销售收入413.41亿元，同比-3.19%，饲料收入同比微降的主要原因在于饲料上游玉米豆粕鱼粉等原材料价格下跌，使得饲料产品价格跟随下调。饲料整体毛利率9.76%，同比提升0.92个百分点。 水产料和禽料销量增速亮眼。2024年上半年全国水产饲料产量同比下降2.4%。在此背景下，公司2024年上半年水产饲料外销量同比增长约10%，实现逆势