国金证券：机械行业研究：重视自主可控、国产替代方向

行情回顾上周（2024/01/02-2024/01/05）4个交易日，SW机械设备指数下跌3.58%，在申万31个一级行业分类中排名第23；同期沪深300指数下跌2.97%。至今表现：SW机械设备指数下跌3.58%，在申万31个一级行业分类中排名第23；同期沪深300指数下跌2.97%。核心观点：国际局势风云多变，重视自主可控、国产替代方向。在当前的国际环境下，战略安全的重要性凸显，尤其是工业母机作为制造业的“源头”，重要程度极高，但是我国高端机床及高端数控系统的进口依赖度仍然较高，近年来重视程度显著提升，国内龙头公司有望实现加速增长。此外，目前国产化率较低的核心零部件产品，如两机叶片、高端液压件、涡旋压缩机等，也建议关注。人形机器人拉开产能建设帷幕，产业进展顺利。1月3日，三花智控公告拟在钱塘区投资建设机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项目，计划总投资不低于38亿元。1月4日，拓普集团公告拟投资50亿元在宁波建设机器人电驱系统研发生产基地。我们认为，此次三花和拓普两大执行器厂商大规模投资系对人形机器人产业前景展望乐观，寻求新的增长点，24年人形机器人量产预期正逐步兑现。关注丝杠