国海证券：兖矿能源（600188）-2023半年报点评报告：二季度降价拖累业绩，未来资产注入或打开成长空间

兖矿能源(600188)事件:8月26日，兖矿能源发布2023年半年报：2023年上半年，公司实现营业收入844.0亿元，同比下降15.8%，归属于上市公司股东净利润102.1亿元，同比下降43.4%，扣非后归属于上市公司股东净利润100.5亿元，同比下降43.7%。基本每股收益为2.09元，同比下降43.5%。加权平均ROE为12.4%，同比减少12.38个百分点。分季度来看，2023年二季度，公司实现营业收入399.8亿元，环比减少10.0%，同比减少32.3%；归属于上市公司股东净利润45.6亿元，环比减少19.4%，同比减少59.9%；扣非后归属于上市公司股东净利润44.3亿元，环比减少21.2%，同比减少60.4%，业绩下滑主要系煤炭及煤化工产品价格下跌导致。投资要点:煤炭业务：二季度产销量回升，价格下跌。2023年上半年，公司实现商品煤产量4923万吨，同比-2.8%，商品煤销量5135万吨，同比-3.2%，其中二季度，公司实现商品煤产量2670万吨，环比+18.5%，同比+4.8%，商品煤销量2682万吨，环比+9.3%，同比-3.5%。上半年产销下滑主要由于公司本部及兖