信达证券：轻工制造行业周报：家居关注需求改善，造纸盈利修复可期

周观点：推荐欧派家居、志邦家居、晨光股份、太阳纸业、华旺科技。1）家居：近期随着家居消费以及地产相关政策持续推进，板块情绪底部温和改善，整体估值小幅回升。未来来看，我们认为市场对于三季报的担忧经历前期调整已有所反应，家居作为典型的大件可选耐用消费品，今年受消费环境影响较大，未来如果随着消费信心逐步筑底修复，行业需求回暖仍可期待。公司推荐阿尔法标的欧派家居、志邦家居、顾家家居，低估值金牌厨柜、索菲亚，优质赛道龙头箭牌家居、慕思股份、喜临门。2）造纸包装：近期随着纸浆价格底部小幅回升，成本托底驱动下纸厂发布多轮涨价函，市场整体信心有所转暖，补库积极有一定提升。建议关注顺周期情绪回升趋势下纸企估值和盈利修复，持续推荐太阳纸业，建议关注华旺科技、山鹰国际；包装板块，考虑到下半年消费电子有望逐步迎来消费旺季、下半年纸张成本有望持续低位，建议关注估值处于历史低位的纸包装龙头裕同科技。3）必选：随着消费情绪筑底温和修复，建议关注文创龙头晨光股份，公司传统核心业务稳步恢复，线下客流复苏有望带动九木杂物社经营回暖，持续看好公司品类和渠道创新发展，全球化进程稳步推进。个护推荐全国扩张深化、天猫/京东/抖音