华西证券：汽车行业周报：顺周期+高成长 智能化奇点已至

本周数据：7月乘用车厂商批发201.7万辆，同比-6%7月批零数据较好，新能源渗透率创新高。根据乘联会数据，乘用车厂商批发销量201.7万辆，同比-6%，环比-10%，其中新能源批发75.5万辆，新能源渗透率37.4%；乘用车市场零售销量173.4万辆，同比-5%，环比-8%，新能源车市场零售64.7万辆，新能源渗透率37.3%。需求向好，7月整体折扣与6月持平，燃油车折扣有所收缩，新能源折扣小幅加大。根据thinkercar折扣数据，截至7月下旬，行业整体折扣率为11.4%，环比上月末持平。截至7月下旬，燃油车折扣率为12.4%，环比上月末-0.2pct；新能源车折扣率为8.8%，环比+0.3pct。本周观点：顺周期+高成长智能化奇点已至汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【理想汽车-W、长安汽车、伯特利、拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、德赛西威、经纬恒润、继峰股份、比亚迪、春风动力】。新能源渗透率创新高，智能化奇点已来，重视智能化拐点向上、自主技术输出带来的产业链机会，同时重点关注边际改善的新势力产业链。特斯拉FSD拐点已现，城市NOA加速，智