开源证券：长城汽车（601633）-公司信息更新报告：坦克品牌及海外业务推升盈利，智能化领域发展提速

长城汽车(601633) Q2业绩同环比高增，坦克品牌/海外业务持续贡献盈利 公司发布2024年半年报，实现营收914.29亿元，同比+30.67%；归母净利润70.79亿元，同比+419.99%。单Q2实现营收485.69亿元，同/环比+18.66%/13.32%，归母净利润38.51亿元，同/环比+224.40%/19.30%。我们上调2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利为144.3(+13.6)/167.4(+11.3)/198.0(+15.7)亿元，当前股价对应的PE为13.2/11.4/9.6倍，鉴于公司坦克品牌、海外业务持续放量、智能化领域取得重大突破，看好长期发展，维持公司“买入”评级。 高端品牌坦克及海外业务持续放量，盈利能力明显增强 公司Q2销售新车28.4万辆，环比+3.3%，系坦克及海外销量明显增长推动：(1)Q2坦克品牌销售6.7万辆，同环比+96.0%/35.9%，占比23.5%，同环比+12.1pct/5.6pct，推动新能源车销量占比同环比+3.9pct/4.2pct至25.7%；(2)海外销量10.9万辆，同环比+51.1%/1