华西证券：汽车行业周报：6月需求向上 供给明确恢复

本周数据：大宗价格持续下降主要原材料价格本周持续下降。汽车及供应链主要原材料冷轧普通薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别-3.5%、+0.5%、-1.4%、-4.3%、+1.4%、+0.3%；近一个月均价环比分别-2.7%、-6.9%、-2.6%、-4.7%、+0.3%、-0.8%。本周观点：供给恢复+政策超预期落地优选整车+零部件汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。乘用车：需求释放+优质供给加速。需求持续提升，据乘联会数据，截至6月26日，6月全国乘用车零售达142.2万辆，同比/环比+27.0%/37.0%。新势力6月交付亮眼，广汽埃安、小鹏、哪吒、理想、蔚来、零跑交付均突破1万辆，同环比高速增长。重磅新车密集推出，有望进一步撬动需求。坚定看好自主崛起，借助变革实现品牌向上和市占率提升，推荐【长安汽车、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】，受益标的【小康股份、小鹏汽车H、理想汽车H】。零部件：电动智能重塑产业秩序，基本面反转+新定点催化，坚定看多汽车零部件。短