首创证券：国防军工行业简评报告：镍价回落，高温合金产业链受益

高温合金是航发热端部件关键材料，镍价短期快速回落、产业链受益。沪镍周五收于164990元/吨，较今年3月最高点回落超过40%，回归今年2月水平。镍基高温合金应用比例高达80%，变形高温合金、粉末高温合金主要牌号镍含量在50-60%之间，铸造高温合金主要牌号镍含量在60%以上、甚至超过70%。今年3月，由于俄乌地缘冲突等多重因素影响，镍价短期快速上涨，引发市场对高温合金产业链担忧。镍价的变化对高温合金供应商成本端有重要影响，并通过产业链传导，影响中游锻造企业以及下游主机厂整体盈利能力；镍价的回归对全产业链成本端回落与盈利端改善有积极作用。航空工业发布2021年社会责任报告和军民机产品品牌命名规则。7月1日，航空工业在北京举办品牌与社会责任系列活动，发布航空工业2021年社会责任报告，首次公布军民机产品品牌命名规则及八大类机种、18个品牌系列的各型产品品牌名称。本次发布的18个军民机品牌系列涵盖战斗机、轰炸机、运输机、特种飞机、教练机、直升机、通用飞机和无人机共八大类机种。军机系列中，陆基战斗机命名为“龙”系列，如歼20为“威龙”；舰载战斗机命名为“鲨”系列，如歼15为“飞鲨”；轰炸机命名