浙商证券：机械国防行业：培育钻石行业点评-培育钻石：中兵红箭、力量钻石业绩超预期，高景气持续印证

事件中兵红箭发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现归母净利润6.65亿元-7.15亿元，同比增长103%-119%；2022Q2实现归母净利润3.84亿元-4.34亿元，同比增长67%-89%，环比增长37%-54%，单季度业绩约超市场预期15%-25%；力量钻石发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现归母净利润2.26-2.37亿元，同比增长109%-119%；2022Q2实现归母净利润1.25-1.36亿元，同比增长87%-103%，环比增长24%-35%。投资要点培育钻石行业少数“免疫型”赛道，行业渗透率低；行业龙头业绩高增长1）培育钻石原石龙头业绩高增长，中兵红箭、力量钻石2022年半年度业绩预告均同比实现超100%增速，龙头公司业绩超预期持续验证行业下游需求高景气。培育钻石原石制造公司压机增加+设备升级+工艺提升共促业绩持续高增长。2）培育钻石是少数受疫情影响较小的“免疫型”成长赛道，目前需求主要在美国。培育钻石需求受“低价格、真钻石、环保性、新消费”等核心因素驱动，预计2022-2025年全球培育钻石原石需求从143亿元增至313亿元，复合增速