国都证券：通信及电子行业周报：进入半年报披露窗口，光模块业绩继续高速增长

核心观点 通信电子行业周报：进入半年报披露窗口，光模块业绩继续高速增长1）摘要 上周，通信及电子行业部分公司公布上半年业绩，从已经公告的半年报来看，通信中光模块继续保持快速增长，电子行业中半导体板块在下游需求回升以及去年低基数的背景下，业绩回暖也较为明显。 我们继续看好光模块公司在需求推动下，产品升级和产能放量双重动力下业绩将保持快速增长，对重点公司中际旭创和新易盛维持推荐评级，半导体板块在去库存周期结束之后，进入需求相对回暖阶段，未来有望在AI、汽车电子等推动下，景气提升。 2）行业观点更新 2.1光模块：需求继续保持强劲，在AI推动下，全球不少客户在积极推进基于以太网交换机的数据中心网络，与之相配套的是800G/400G高速光模块，预计客户在明年还将继续保持对800G和400G的需求增长。根据LightCounting预测，2025年整个行业将增长20%以上，2026年至2027年增速还将维持在两位数以上，2027年有望突破200亿美元。 2.2半导体：在AI推动下，中国大陆持续强劲的设备支出以及对DRAM和高带宽存储器（HBM）的大量投资推动预测上调。由于对先进逻辑和存储应用需求