华西证券：汽车行业周报：6月需求加速向上 政策再次加码

本周数据：大宗价格持续下降主要原材料价格本周持续下降。汽车及供应链主要原材料冷轧普通薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别-0.7%、-3.4%、-4.0%、-6.8%、-1.2%、0.0%；近一个月均价环比分别-3.2%、-8.7%、-5.6%、-8.8%、-1.3%、-2.2%。本周观点：供给恢复+政策超预期落地优选整车+零部件汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。乘用车：需求释放+优质供给加速。6月乘用车需求加速释放，据乘联会数据，6月全国乘用车零售达194.3万辆，同比/环比+22.6%/+43.5%，其中自主品牌同比+35.0%；主流合资品牌同比+12.0%；豪华品牌同比+26.0%。优质供给加速，重磅新车密集推出，有望进一步撬动需求。坚定看好自主崛起，借助变革实现品牌向上和市占率提升，推荐【长安汽车、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】，受益标的【小康股份、小鹏汽车H、理想汽车H】。零部件：电动智能重塑产业秩序，基本面反转+新定点催化，坚定看多汽车零部件。