华安证券：电力设备行业周报：6月销量超预期，支撑锂价强势及中游成长

新能源车需求释放，6月销量超预期，下半年高景气延续6月新能源乘用车零售销量53.2万辆，同比+131%，环比+48%。16家车企批发销量数据破万，其中比亚迪13.4万辆、环比+2w，特斯拉中国7.9万辆、环比+4.7w，上汽通用五菱4.9万辆、环比+1.2w，吉利汽车3万辆、环比+1.1w。上半年新能源车销量同比大幅增长，核心原因在于油价持续高位、新车型频繁发布、政策托底需求、疫情影响减弱。展望下半年，仍有多款重磅车型将要发布，在高油价背景下、产品升级所带来的用户体验提升，将持续刺激刚性需求，需求仍将保持高景气。三元正极环节盈利能力及业绩超预期，中游材料景气度持续三元正极部分企业发布上半年业绩预告，当升、长远二季度单吨净利约3万元，大超预期，原因或为a)受益钴、镍价格下降带来的成本下降；b)海外高镍超高镍批量供货，价格优回款快盈利强；c)国内单晶中镍产品性价比优快速投放市场盈利增强；d)锂盐库存收益。技术进步产品迭代带来的盈利增强有利于行业发展。供需决定锂价高位，中下游或放大紧缺与锂价，利润上移业绩高增且超预期在新能源车需求快速释放以及电池厂与中游环节排产不断攀升的过程中，上游来看无论