国盛证券：建筑材料：短期扰动不改趋势，继续看好消费建材行情

本周（2022.7.4-2022.7.8）建筑材料板块（SW）下跌4.76%，上证综指下跌0.93%，相对沪深300超额收益为-3.91%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-30.54亿元。其中水泥（SW）下跌1.44%，玻璃制造（SW）下跌5.97%，玻纤制造（SW）下跌6.2%，装修建材（SW）下跌6.5%。【周数据总结和观点】月初地产销售数据扰动，修复趋势不改，继续看好消费建材行情。消费建材方面1）6月30大中城市商品房成交面积回暖明显，7月初地产销售有所回落，属于月末到月初切换的正常数据扰动，回暖趋势不改，未来地产后周期预期有望继续提升，重点关注低估值标的蒙娜丽莎、兔宝宝；2）疫情虽有扰动，但封控逐步减少，叠加高考结束，被抑制的装修需求开始释放，零售端发货和门店销量环比回暖，关注伟星新材、三棵树、兔宝宝等；3）近期乳液、铝合金、PVC等价格环比持续回落，沥青、天然气价格也开始拐头向下，成本端压力逐步减轻，重点关注志特新材、坚朗五金、三棵树、伟星新材等。周期品方面，6、7月份全国雨水较多，水泥、玻璃需求淡季价格持续走低，叠加地产需求疲软，短期基本面颓势难改，预计短期价格仍将