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浙商证券:电新行业周报(第26周):新能源车需求持续向好,风光持续高景气

发布者:wx****8c
2022-07-11
4 MB 26 页
能源 浙商证券
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浙商证券:电新行业周报(第26周):新能源车需求持续向好,风光持续高景气.pdf
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本周观点新能源汽车:技术迭代顺应需求升级,需求回暖+产业链降价驱动产业链盈利修复。宁德发布麒麟电池、理想发布L9,技术迭代驱动行业发展。需求方面,国内新能源汽车6月销量高增,比亚迪上半年销量破60万辆。6月欧洲8国电动车销量达17.8万辆,同比-9.8%,环比+20.3%。新能源车和电池交付情况持续向好,叠加锂电产业链降价,中游电池厂商盈利继续修复。重点关注中游动力电池和供不应求的负极环节。光伏:硅料产能有序释放,产业链利润分配再平衡。硅料产能短期受限检修等因素,释放速度低于预期,推动硅料价格持续上涨。随着8月份通威、新特、协鑫、亚硅等新增产能逐步贡献增量,预计国内硅料产量环比增加,国内多晶硅供应短缺情况将有所缓解。随着组件价格逐步触碰终端可接受价格上限,硅料价格有望加速见顶,行业再平衡发生后行业出货有望提速。风电:成本端+交付端双端改善,零部件有望迎盈利拐点。大型化加速,2022年整机厂商部分订单重新议价,主机厂商经济性增强;下半年全国风电并网建设有望较上半年提速,带动整体需求增长,抢装有望带来部分上游零部件供需错配,零部件企业盈利能力改善;6月风电原材料价格持续回落,在保供稳价情形

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